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Argentina reconcilia mercado por segundo default en 12 años

BUENOS AIRES (Reuters) – Argentina quiebra por segunda vez en 12 años después de esperar que un mercado de medianoche rompiera con los acreedores, fijando los precios de las acciones y los bonos para las caídas del jueves y aumentando las posibilidades de que la recesión empeore este año.

Después de una larga batalla legal con los fondos de cobertura que rechazaron la reestructuración de la deuda de Argentina después de su incumplimiento en 2002, la tercera economía latinoamericana más grande no logró llegar a un mercado a tiempo para cumplir con la fecha límite de medianoche para el pago de cupones en los bonos de canje.

Incluso un incumplimiento breve elevará los costos de endeudamiento de las empresas, acumulará más presión sobre el peso, drenará las menguantes reservas de divisas y alimentará una de las tasas de inflación más altas del mundo.

“Esto complicará la vida de empresas como YPF que buscarían financiamiento externo”, dijo Camilo Tiscornia, exgobernador del banco central argentino. La energética estatal YPF necesita fondos para desarrollar la formación de esquisto gigante de la Argentina Vaca Muerta.

Argentina pidió sin rodeos la suspensión de última hora de un fallo del juez federal de distrito Thomas Griesa en Nueva York para pagar 1.330 millones de dólares más intereses. Declaró que Argentina no podía pagar sus deudas cambiarias si no pagaba la propiedad al mismo tiempo.

También se redujo una propuesta para que los bancos argentinos compren fondos de cobertura de deuda morosa, dijeron fuentes a Reuters.

“Este es un default muy seguro, no hay problema de solvencia, entonces todo depende de qué tan rápido se resuelva”, dijo el analista Mauro Roca de Goldman Sachs.

A pesar de lo mala que es, la situación dista mucho de las dificultades que siguieron a la crisis económica del país en 2001-2001, cuando la economía colapsó en torno a un gobierno en bancarrota. Millones de argentinos perdieron su trabajo.

Esta vez el gobierno es solvente. Cuánto dolor inflija el fracaso a Argentina, que ya está en recesión, dependerá de qué tan rápido el gobierno pueda desalojarse de sus obligaciones.

Buenos Aires insistió en acceder a las reclamaciones de los fondos de cobertura para pagarlas en su totalidad rompiendo una cláusula que le impediría ofrecer mejores condiciones que las que aceptaron fuertes devaluaciones en los swaps de 2005 y 2010.

Sin embargo, esa cláusula vence el 31 de diciembre, luego de lo cual el gobierno podría llegar a un acuerdo con los fondos. Muchos inversionistas y economistas aún esperan un arreglo por separado entre las participaciones y las partes privadas.

“Nuestro escenario básico es que un incumplimiento debe ser liquidado en enero de 2015”, dijo Alberto Bernal, socio de Bulltick Capital Markets, con sede en Miami. Se proyecta que el incumplimiento hará que la economía se contraiga un 2 por ciento este año en comparación con un consenso de mercado anterior sobre una contracción del 1 por ciento.

No habrá turbulencias financieras en el exterior si fracasa un acuerdo porque Argentina ha estado aislada de los mercados crediticios globales desde 2002 cayendo en 100.000 millones de dólares, pero es probable que los mercados internos que se espera que reviertan un mercado reviertan en los últimos días.

Los rendimientos del principal bono del dólar argentino a 2033 cayeron a su nivel más bajo en unos tres años y medio el miércoles, mientras que el índice MerVal del país alcanzó <.MERV> registro.

“La corrección dependerá de las opiniones sobre cuánto tiempo llevará resolver el incumplimiento”, dijo Roca.

¿CÓMO HACER SOBRE UN HIJO?

El incumplimiento puede volverse mucho más difícil y demorar más en resolverse si los acreedores se ven obligados a «acelerar» el pago anticipado de sus bonos.

«La gravedad del resultado depende de si los tenedores de bonos aumentan», dijo Alejo Costa, director de estrategia del banco de inversión local Puente.

«La aceleración abriría una nueva batalla legal para el gobierno que podría conducir a una nueva reestructuración».

Argentina tiene una deuda de reestructuración de deuda de alrededor de $ 35 mil millones y sus reservas de divisas en $ 29 mil millones.

La agencia de calificación estadounidense Standard & Poor’s rebajó el miércoles la calificación crediticia en moneda extranjera a largo y corto plazo del país a «incumplimiento opcional». La calificación de incumplimiento se mantendrá hasta que Argentina realice su pago de cupón vencido el 30 de junio sobre sus bonos de descuento con vencimiento en 2033, indicó la agencia.

Los tenedores de seguros de incumplimiento crediticio argentinos serán considerados para notificación por parte de la Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA). Si ISDA anuncia el default de Argentina, el monto total de dinero pagado será de poco más de $ 1 mil millones.

Después de dos días de conversaciones con propietarios en Nueva York, el ministro de Economía argentino, Axel Kicillof, dijo a los periodistas el miércoles por la tarde que Argentina no estaba en default porque pagó intereses por 539 millones de dólares en junio para canjear tenedores de bonos, incluso a menos que eso haya llegado a los acreedores. . antes del 30 de julio, al final del período de gracia de un mes.

El juez Griesa calificó el pago de ilegal y bloqueó la transferencia de fondos a los acreedores. Permanece ilimitado en la cuenta de Buenos Aires del fiduciario Bank of New York Mellon.

El sanguíneo argentino estuvo bajo la noticia del fracaso.

“Estamos en una situación similar antes, y saldremos adelante”, dijo un empleado de 27 años de una empresa de automóviles que se negó a dar su nombre completo. «El sol sale todos los días. Se resolverá, ya sea la próxima semana o el próximo mes».

Editorial TNH

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