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Cómo la inteligencia artificial cambiará Wall Street

El año pasado, como sociedad, nos preocupó que la inteligencia artificial acabara con los puestos de trabajo de 3 millones de camioneros. Los comerciantes de Wall Street y los administradores de fondos de cobertura que pueden permitirse comprar Lamborghinis y contratar a Elton John para tocar en sus fiestas en los Hamptons parecen ser una especie en peligro de extinción antes.

Entonces, ¿tal vez «hurra por la IA» en este caso?

Gigantes financieros como Goldman Sachs y muchos de los fondos de cobertura más importantes se están cambiando a sistemas impulsados ​​por IA que pueden predecir las tendencias del mercado y realizar transacciones mejor que los humanos. Ha estado sucediendo, gota a gota, durante años, pero un torrente de IA está a punto de inundar la industria, dice Mark Minevich, un inversor en IA de Nueva York y asesor principal del Consejo de Competitividad de EE. UU. Los comerciantes de altos ingresos serán abandonados sin contemplaciones como trabajadores en una fábrica cerrada.

«Realmente tocará el alma de Wall Street», me dice Minevich. «Cambiará Nueva York».

El software siempre está aprendiendo

Algunos de estos sistemas comerciales de IA están siendo desarrollados por nuevas empresas como Sentient en San Francisco y Aidyia en Hong Kong. En 2014, Goldman Sachs invirtió y comenzó a instalar una plataforma comercial basada en IA llamada Kensho. Algorithm Walnut, un fondo de cobertura de inicio, fue diseñado desde cero para funcionar con IA. Una compañía de fondos de cobertura muy extraña, Bridgewater Associates, contrató a su propio equipo para construir un sistema de inteligencia artificial que prácticamente podría ejecutar la operación solo. El esfuerzo de Bridgewater está dirigido por David Ferrucci, quien lideró el desarrollo de IBM de la computadora Watson que ganó en

El software de comercio de IA puede extraer cantidades masivas de datos para aprender sobre el mundo y luego hacer predicciones sobre acciones, bonos, materias primas y otros instrumentos financieros. Las máquinas pueden ingerir libros, tweets, informes de noticias, datos financieros, números de ganancias, política monetaria internacional, incluso bocetos, cualquier cosa que pueda ayudar al software a comprender las tendencias globales. La IA puede seguir viendo esta información todo el tiempo, sin cansarse nunca, aprendiendo constantemente y haciendo realidad sus predicciones.

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Un informe de Eurekahedge supervisó 23 fondos de cobertura que usaban IA y descubrió que superaron a los fondos que dependían de los humanos. Quants, el Ph.D. Los matemáticos diseñan modelos estadísticos sofisticados, que han sido el destino de los fondos de cobertura durante la última década, pero se basan en datos históricos para crear un modelo que pueda predecir las tendencias del mercado. AI también puede hacer eso, pero AI puede mirar datos actualizados y aprender de ellos para mejorar continuamente su modelo. De esa manera, los modelos cuantitativos son como un libro de texto médico estático, mientras que las máquinas de aprendizaje de IA son como un médico en ejercicio que se mantiene al día con las últimas investigaciones. ¿Cuál conducirá a un mejor diagnóstico? «Los modelos comerciales creados con pruebas retrospectivas en datos históricos a menudo no han logrado buenos resultados en tiempo real», dice el informe de Eurekahedge.

Los comerciantes humanos y los administradores de fondos de cobertura no tienen ninguna posibilidad, en gran parte porque son humanos. «La gente tiene prejuicios y sensibilidades, conscientes e inconscientes», dice Babak Hodjat, cofundador de Sentient y científico informático que desempeñó un papel en el desarrollo de Siri de Apple. «Está bien documentado que las personas cometen errores. Para mí, es más aterrador confiar en las intuiciones y justificaciones basadas en humanos que confiar solo en lo que te dicen los datos y las estadísticas».

Entonces, ¿qué va a pasar con la gente financiera que se para frente al autobús de IA que se aproxima? Bueno, la compensación promedio para el personal de ventas, comercio e investigación en los 12 bancos de inversión más grandes es de $500,000, según la empresa de inteligencia empresarial Coalition Development. Muchos comerciantes ganan millones. En 2015, cinco administradores de fondos de cobertura ganaron mil millones de dólares o más, según una encuesta de la industria. Si crees que Carl’s Jr. motivados para reemplazar a los trabajadores de comida rápida de $ 8 por hora con robots, imagine la motivación para deshacerse de los comerciantes de millones de dólares al año ($ 500 por hora!).

¿Qué sucede con los comerciantes?

Goldman Sachs muestra cuán devastadora puede ser la automatización para los comerciantes. En 2000, la mesa de negociación de valores en efectivo de EE. UU. en Nueva York empleaba a 600 operadores. Hoy, esa operación tiene dos operadores de acciones, y las máquinas hacen el resto. Y esto es antes de que el impulso total de la IA entre en juego en Goldman. «En 10 años, Goldman Sachs tendrá una plantilla mucho más pequeña de lo que es hoy», dijo Daniel Nadler, CEO de Kensho. Espere que suceda lo mismo en cada piso de negociación en cada compañía financiera importante.

No gran parte de Estados Unidos llorará por los tipos de personas representadas en , pero esta nueva realidad de IA podría ser devastadora de muchas maneras. Imagine el impacto en los bienes raíces de alta gama en Nueva York. Considere los carteles de «Se vende» en las casas de playa de verano en Southampton. ¿Cómo lidiarán los minoristas de lujo con la probable caída en las ventas de $2,000 por traje y $5,900 por libra de trufa blanca? Donald Trump puede ser el blanco para exigir que alguien recupere los trabajos de los comerciantes, considerando que se han mudado a México.

Minevich, sin embargo, ve un beneficio neto si la IA saca a las grandes personas de las finanzas y las lleva a, bueno, prácticamente a cualquier otra cosa.

Como el camino más seguro y rápido hacia días de pago de un millón de dólares, muchos de los mejores y más brillantes de Estados Unidos han estado inmersos durante mucho tiempo en el comercio de Wall Street y la gestión de fondos de cobertura. Alrededor de un tercio de los graduados de las 10 mejores escuelas de negocios se dedican a las finanzas. Solo una pequeña parte, generalmente alrededor del 5 por ciento, se destina a la atención médica. Un porcentaje aún menor se destina a empresas de energía o fabricación, y puede contar con los dedos de las manos la cantidad de organizaciones sin fines de lucro que aceptan trabajos cada año.

La mayor parte del resto de la sociedad mira eso y ve la identidad. Sí, claro, necesitamos mercados líquidos e instrumentos financieros y todo eso. Pero si vamos a pagarle a un grupo de personas esa cantidad de dinero, tal vez estaríamos mejor si estuvieran inventando autos eléctricos que recorren 1,000 millas con una carga, o kielbasa vegetariano saludable, o bebés que no hacen caca. aviones Solo haz algo que brinde beneficios tangibles a las masas.

«Algunas de estas personas inteligentes se mudarán a nuevas empresas tecnológicas o ayudarán a desarrollar más plataformas de inteligencia artificial, automóviles autónomos o tecnología energética», dice Minevich. Eso podría ser realmente útil en este momento, ya que la industria de la tecnología está constantemente preocupada porque no tiene suficientes profesionales altamente calificados y podría estar enfrentando una sequía de geeks en la era de la prohibición de viajar de Trump. Si la élite de los MBA deja Wall Street pero se queda en Nueva York, dice Minevich, «Nueva York podría competir con Silicon Valley en tecnología».

Desde un Ph.D. Las matemáticas más allá de las que los reclutadores de fondos de cobertura están salivando, pueden hacer esfuerzos para modelar el cambio climático o el comportamiento de las células cancerosas en el cuerpo. El sitio web de la Agencia de Seguridad Nacional dice que están «buscando activamente matemáticos para trabajar en algunos de nuestros problemas de seguridad de la información y señales más difíciles». ¡Los genios de las matemáticas podrían ayudar a atrapar terroristas! ¡O liberales!

Un matemático de la Agencia de Seguridad Nacional tiene un salario de unos 100.000 dólares. En comparación con el salario de un fondo de cobertura, eso sería una importante degradación del estilo de vida. Pero al menos los comerciantes y los cuantitativos tendrán opciones, que es más de lo que podemos decir de los camioneros y otros trabajadores amenazados por la IA.

Las máquinas de IA que aceptan financiación tienen una ventaja más. Ben Goertzel, científico jefe de Aidyia, dice que la intervención humana nunca será necesaria. «Si todos morimos, él seguirá comerciando», dijo una vez.

Entonces, si Trump saca los códigos nucleares y presiona el botón, al menos algunas personas obtendrán un buen rendimiento de sus 401 (k) s.

Editorial TNH

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