Negocios

Las empresas estadounidenses no huyen de los altos impuestos, según muestra un análisis

WASHINGTON (Reuters) – Cuando una serie de importantes empresas estadounidenses se movilizaron el año pasado para reincorporarse en el extranjero en acuerdos invertidos, algunos legisladores republicanos y críticos de la política fiscal culparon a la alta tasa impositiva corporativa de Estados Unidos. Bajarlo, dijeron, evitaría que las empresas se fueran del país.

Pero un análisis de Reuters de los impuestos que pagaban las seis compañías más grandes que se sabe que estaban haciendo reversiones a fines de 2014 y principios de 2015 mostró que, incluso antes que los mercados, todas estaban pagando por debajo de la tasa base corporativa legal federal de EE. UU. del 35 por ciento.

La mayoría estaban muy por debajo de él. La tasa impositiva efectiva promedio para las seis empresas fue del 20,3 por ciento para 2011-2013, encontró Reuters, utilizando un método de estimación revisado por expertos en impuestos basado en datos públicos sobre ganancias e impuestos de EE. UU.

Un análisis de Reuters sugiere que el aumento de las transacciones inversas puede haber tenido poco que ver con el impuesto sobre la renta corporativo legal. Además, muestra que el debate actual en Washington sobre la reforma del impuesto empresarial puede estar demasiado centrado en la tasa legal, descuidando las tasas efectivas y los incentivos que tienen las empresas para trasladar sus ganancias al extranjero.

Las seis empresas analizadas fueron Medtronic Inc, Applied Materials Inc, Steris Corp, Mylan Inc, C&J Energy Services Inc y Burger King, rebautizada como Restaurant Brands International Inc.

Los seis han completado recientemente o están en proceso de completar acuerdos de tipo inverso, a pesar de la represión del Departamento del Tesoro en septiembre que retrasó el marketing inverso.

Las reversiones han existido durante treinta años, pero se han vuelto más comunes en los últimos años. Guiadas por abogados y contadores fiscales, las empresas han realizado más de 50 acuerdos de este tipo desde la década de 1980; aproximadamente la mitad de ellos solo desde 2008.

Los acuerdos generalmente involucran a una empresa estadounidense que compra a un competidor extranjero más pequeño y luego asume su nacionalidad a efectos fiscales, y muchas de las operaciones centrales permanecen en los EE. UU.

Las seis empresas estudiadas revelaron tasas impositivas efectivas para 2011-2013, un promedio de 27,8 por ciento, o 7,5 puntos porcentuales más que el cálculo de Reuters.

La discrepancia con la cifra de Reuters es probable porque las cifras de las empresas incluyen no solo los impuestos federales de EE. UU., sino todos los impuestos, incluidos los impuestos estatales, locales y extranjeros.

En un proyecto para Reuters, el Instituto de Política Tributaria y Económica (ITEP), un centro de estudios sobre política tributaria en Washington, analizó los datos de las seis empresas de manera diferente, realizó ciertos ajustes contables y encontró una tasa impositiva efectiva promedio de 22,2. por ciento durante el período.

Los acuerdos de inversión de impuestos están impulsados ​​principalmente por los esfuerzos para sacar las ganancias de los EE. UU. y acceder a las ganancias en el extranjero a un costo mínimo o nulo en los impuestos de los EE. UU., dijeron especialistas en impuestos.

«El problema es mucho más amplio que el hecho de que la tasa impositiva corporativa de EE. UU. sea alta», dijo Steve Rosenthal, miembro principal del Centro de Política Fiscal Urban-Brookings, un grupo de expertos central.

Sin duda, algunos expertos en impuestos y otros activistas dicen que la tasa legal es la clave, no solo para las inversiones, sino también para la competitividad de las empresas estadounidenses en el mundo.

«Tú estableces las tasas, tú lo estableces todo», dijo Grover Norquist, activista republicano y presidente de Americans for Tax Reform, que aboga por impuestos más bajos y un gobierno más pequeño.

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Si observa detenidamente algunas de las seis medidas, no está claro que tengan una conexión directa con la tasa legal del 35 por ciento en los EE. UU.

Por ejemplo, la empresa farmacéutica Mylan, con sede en Pittsburgh, está comprando el negocio de medicamentos genéricos fuera de los EE. UU. de Abbott Laboratories de Chicago para crear una empresa conjunta constituida en los Países Bajos y administrada desde Pensilvania.

La tasa legal holandesa es del 25 por ciento. Sin embargo, las tasas impositivas globales efectivas de Mylan, como se revela en los informes anuales de la compañía para los inversionistas, fueron del 16,2 % en 2013, 20,0 % en 2012 y 17,7 % en 2011.

ITEP calculó la tasa impositiva efectiva específica de Mylan para EE. UU. en un 20,5 por ciento en promedio para esos mismos años, mientras que un análisis de Reuters la encontró en un 19,7 por ciento.

Cuando Mylan anunció el acuerdo con Abbott en julio de 2014, dijo que esperaba traer muchos beneficios y «reducir la tasa impositiva de Mylan a alrededor del 20-21 por ciento en el primer año completo, y después de eso en la adolescencia». Un portavoz de Mylan se negó a comentar y remitió las preguntas a declaraciones anteriores.

En otro acuerdo, Steris Corp, con sede cerca de Cleveland, está comprando Synergy Health Plc del Reino Unido, con la compañía combinada administrada desde Ohio, pero incorporada en Gran Bretaña, donde la tasa impositiva corporativa legal es del 21 por ciento.

Reuters encontró una tasa impositiva específica promedio de EE. UU. de 2011 a 2013 para Steris del 17,2 por ciento; El cálculo del ITEP llegó a 16,6 por ciento.

La compañía reveló tasas impositivas globales efectivas del 32,1 por ciento en promedio para el mismo período. Una portavoz de Steris dijo que la compañía espera que su tasa impositiva efectiva a partir de 2016 sea de alrededor del 25 por ciento. «Esta transacción no está impulsada por las tasas impositivas», dijo.

LA TARIFA MÁS ALTA

La tasa legal de EE.UU. es alta. Agregue el promedio de las tasas corporativas estatales y locales y es 39.1 por ciento. Ningún país importante tiene una tasa combinada más alta. Le siguen Japón con un 37 por ciento y Francia con un 34,4 por ciento.

Pero el código fiscal de EE. UU. es excepcionalmente complejo. Las grandes empresas utilizan estrategias elaboradas para explotar las lagunas y reducir sus costos fiscales, lo que dicen que los accionistas esperan que hagan.

La brecha entre la tasa legal y lo que las empresas realmente pagan es difícil de medir porque sus declaraciones de impuestos son, por supuesto, confidenciales. Los datos de informes financieros pueden proporcionar estimaciones de tasas efectivas, pero no existe una forma estándar de hacerlo. Incluso cuando se miden las tasas impositivas marginales efectivas, que los expertos en impuestos dicen que es la mejor prueba de las decisiones de inversión empresarial, es difícil conocer las cargas impositivas de las grandes corporaciones estadounidenses.

La mayoría de los legisladores están de acuerdo en que las inversiones son un problema porque erosionan la base impositiva corporativa de los EE. UU. Las corporaciones proporcionan hoy solo alrededor del 10 por ciento de los ingresos del gobierno de los EE. UU., por debajo del 30 por ciento en la década de 1950.

La semana pasada, en su presupuesto para 2016, el presidente demócrata Barack Obama propuso medidas para frenar las inversiones y lo que su administración ve como incentivos para hacerlas. Sin embargo, es poco probable que el Congreso controlado por los republicanos esté de acuerdo con las reformas propuestas, que podrían estar muertas al llegar.

Uno de los objetivos de Obama es endurecer una regla que hace que los intereses comerciales sean deducibles de impuestos y ayuda a las empresas a trasladar sus ganancias fuera de Estados Unidos mediante el pago de intereses sobre préstamos de filiales extranjeras. Esto se llama eliminación de ganancias.

Otra es la eliminación de la regla de «aplazamiento» que dice que las empresas no tienen que pagar impuestos sobre la renta sobre las ganancias obtenidas en el extranjero, siempre que esas ganancias no fluyan a los Estados Unidos. Las empresas tienen alrededor de $ 2,1 billones en ganancias en el extranjero. Algunos procedían de empresas extranjeras; algunos de eliminar ganancias, dijeron expertos en impuestos.

El tercer objetivo ofensivo son los «precios de transferencia». Esto implica trasladar las ganancias fuera de los Estados Unidos a países con impuestos más bajos a través de pagos transfronterizos no basados ​​en el mercado entre filiales multinacionales en todo el mundo.

Ninguna de estas reglas cambiaría si se cobrara la tasa legal del 35 por ciento. Y es poco probable que cualquier recorte políticamente realista en las tasas de los EE. UU. nivele el campo de juego con, digamos, Irlanda, que tiene una tasa legal del 12,5 por ciento y es un destino popular para las empresas estadounidenses que realizan inversiones, sin mencionar los paraísos fiscales como las Bermudas. que no cobra comisión. impuesto de sociedades en absoluto.

«Hasta que abordemos la erosión de las ganancias y la transferencia de activos intangibles al exterior, continuaremos teniendo este incentivo para que las empresas extranjeras se asocien con empresas estadounidenses y eliminen la base impositiva corporativa estadounidense», dijo Rosenthal.

Editorial TNH

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