Negocios

Lo que debe saber sobre invertir en el Internet de las cosas

El mercado de valores actual permite a los inversores convencer a los candidatos de cartera para que aprovechen la Internet de las cosas, es decir, la tendencia de agregar conectividad a Internet a las cosas cotidianas, desde empresas en etapa inicial hasta empresas a gran escala. gigantes basados ​​en la tecnología.

Exploremos los beneficios de dos de los dramas de IoT más buscados, por lo tanto, que se encuentran en el otro extremo de ese espectro: CalAmp Corp. (NASDAQ: CAMP) y Cisco Systems (NASDAQ: CSCO). Entonces, ¿cuál es mejor comprar para los inversores hoy?

Volatilidad y espacio para el crecimiento

Primero, CalAmp sigue siendo una empresa relativamente pequeña con una capitalización de mercado total de poco menos de $ 550 millones al momento de escribir este artículo. CalAmp se centra principalmente en el nicho de rápido crecimiento de la tecnología de comunicación inalámbrica de máquina a máquina, como las aplicaciones telemáticas de vehículos (piense en la gestión de flotas, seguros basados ​​en el uso, notificaciones de accidentes y recuperación de vehículos robados), redes de comunicaciones de trenes y ferrocarriles, gestión de la cadena de suministro y gestión de activos de construcción.

Y CalAmp está ampliando su alcance vigorosamente. En la construcción, por ejemplo, CalAmp ya tiene una relación envidiable en el suministro de equipos telemáticos a Caterpillar. Y la gerencia ha dicho que están trabajando arduamente para sembrar semillas para construir relaciones similares con otros líderes de equipos pesados ​​en el futuro, una promesa que podría acelerarse con el lanzamiento de CalAmp AssetOutlook el mes pasado, una aplicación telemática, la primera de otra generación, específicamente enfocada en la optimización. operaciones de construcción de equipos todoterreno y vehículos de carretera.

A principios de este año, CalAmp también anunció que estaba entrando en los mercados multimillonarios de visibilidad de la cadena de suministro y frío. Utilizando una combinación de GPS, sensores de baliza RF, dispositivos de rastreo y su nuevo SC iON Command Gateway, conocido colectivamente como «CalAmp Integrity Supply Chain», la empresa tiene como objetivo ayudar a los clientes a mejorar el rendimiento de la cadena de suministro y el cumplimiento de los requisitos normativos en todo un amplio rango industrias desde la atención médica hasta la alimentación, la biotecnología, los productos farmacéuticos y otros bienes de consumo.

Por supuesto, estos son solo algunos ejemplos de la gran cantidad de aplicaciones potenciales de la tecnología CalAmp. Pero también son un reflejo del hecho de que el crecimiento de CalAmp aún está en pañales. Como resultado, las acciones de CalAmp tienden a ser volátiles, especialmente cuando el mercado responde a si sus resultados trimestrales cumplen con las expectativas de Wall Street. Los resultados de CalAmp también son susceptibles a grandes vientos macroeconómicos, lo que podría disuadir a sus clientes de seguir adelante con su tecnología de próxima generación en el corto plazo.

Gracias a los inversores de hoy, la gerencia de CalAmp anunció el último trimestre que muchos de los problemas macroeconómicos que han retrasado su negocio en los últimos trimestres (los ingresos del último trimestre aumentaron solo un 11,6 por ciento, a $ 83,4 millones) han desaparecido en su mayor parte. Deberíamos tener una idea más clara de si ese sigue siendo el caso cuando Calamp publique sus resultados fiscales del cuarto trimestre la próxima semana, el 18 de abril de 2017. Pero con una caída de alrededor del 10 por ciento en las acciones durante el año pasado, podría ser una gran oportunidad para elegir arriba. Comparte.

El gigante de la industria

Mientras tanto, Cisco Systems se une a nuestra comparación como un gigante de la industria de redes con una capitalización de mercado de $ 161 mil millones, o más de 290 veces la de CalAmp, en términos de este escrito.

Tal vez como era de esperar, Cisco luchó por encontrar un crecimiento de primera línea mientras trabajaba para diversificar su negocio de las ventas de conmutadores y enrutadores de red, y hacia fuentes de ingresos más recurrentes de software y servicios. Los ingresos de Cisco cayeron un 2 por ciento durante el último trimestre, a poco menos de $ 11,58 mil millones, incluida una disminución del 4 por ciento en los ingresos por productos (a alrededor de $ 8,49 mil millones) y un crecimiento del 5 por ciento en los ingresos por servicios (a $ 3,09 mil millones).

Pero Cisco sigue siendo rentable en medio de este movimiento. Los ingresos netos ajustados cayeron alrededor de un 2 por ciento, a 2900 millones de dólares solo en el último trimestre, mientras que las ganancias por acción se mantuvieron estables en 0,57 dólares. Al mismo tiempo, Cisco ha generado flujos de caja masivos de más de 3500 millones de dólares en los últimos tres meses. Por lo tanto, Cisco no tiene miedo de buscar oportunidades de crecimiento a través de adquisiciones; la más reciente incluyó su acuerdo de $ 3.7 mil millones para adquirir la empresa de software de aplicaciones AppDynamics en enero.

Ese flujo de efectivo saludable y la rentabilidad también le dan a Cisco la flexibilidad para ofrecer retornos de capital ambiciosos. La compañía recompró 33 millones de acciones conjuntas por alrededor de $ 1 mil millones en el último trimestre, dejando la friolera de $ 13,4 mil millones bajo su actual programa de recompra. Cisco también aumentó su dividendo en el último trimestre en $ 0,03, a $ 0,29 por acción. En aras de la perspectiva, el dividendo de Cisco se ha triplicado desde mediados de 2012 y, al precio de las acciones de hoy, ofrece un rendimiento anual saludable del 3,6 por ciento. Y en contraste con las acciones más duras de CalAmp, las acciones de Cisco aumentaron un 17 por ciento en el último año y los inversionistas elogiaron el progreso en su movimiento hasta el momento.

El veredicto

Entonces, ¿cuál es mejor comprar? Creo que eso se reduce a tus elecciones como inversionista. Por un lado, CalAmp ofrece una perspectiva comercial más pequeña que aún se encuentra en las primeras etapas de su historia de crecimiento a largo plazo. Pero los accionistas de CalAmp deberían estar preparados para una mayor volatilidad en el camino. Cisco Systems, por otro lado, ofrece una estabilidad relativa y rendimientos de capital significativos, pero su camino hacia un crecimiento más corto es inevitable desde una base aún más grande a medida que continúa progresando en la transición hacia fuentes de ingresos más recurrentes.

Con ese fin, me siento más cómodo con los riesgos y la volatilidad de poseer un CalAmp, y espero con ansias la visibilidad que deberíamos obtener de su conferencia telefónica trimestral la próxima semana. Suponiendo que lo peor de los macro del año pasado haya quedado atrás, creo que es más probable que CalAmp brinde excelentes resultados de mercado en el futuro.

Editorial TNH

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