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Lo que debe saber sobre invertir en el Internet de las cosas

El mercado de valores de hoy ofrece a los inversores mucho para obligar a los buscadores de carteras a aprovechar el Internet de las cosas, es decir, la tendencia de agregar conectividad a Internet a las cosas cotidianas de nuestras vidas, desde empresas en etapa inicial hasta empresas gigantes bien establecidas. gigantes tecnológicos establecidos.

Exploremos los beneficios de dos de los juegos de IoT más populares, entonces, que se encuentran en extremos opuestos de ese espectro: CalAmp Corp. (NASDAQ: CAMP) y Cisco Systems (NASDAQ: CSCO). Entonces, ¿cuál es la mejor compra para los inversores hoy?

Flexibilidad y espacio para crecer

En primer lugar, CalAmp sigue siendo una empresa relativamente pequeña con una capitalización de mercado total de poco menos de 550 millones de dólares al momento de escribir este artículo. CalAmp se centra principalmente en el nicho de rápido crecimiento de la tecnología de comunicación inalámbrica de máquina a máquina, como las aplicaciones telemáticas de vehículos (piense en la gestión de flotas, seguros basados ​​en el uso, notificaciones de accidentes y recuperación de vehículos robados), redes de comunicación de trenes y ferrocarriles, cadena de suministro administración y gestión de activos de construcción.

Y CalAmp está expandiendo agresivamente su alcance. En la construcción, por ejemplo, CalAmp ya tiene una relación envidiable proporcionando a Caterpillar equipos telemáticos. Y la gerencia ha dicho que está trabajando arduamente para sembrar semillas para forjar relaciones similares con otros líderes de equipos pesados ​​en el futuro, una promesa que podría acelerarse con el lanzamiento el mes pasado de CalAmp AssetOutlook, una aplicación telemática de primera clase dirigida específicamente a otra generación. mejoramiento. operaciones de construcción de equipos todoterreno y vehículos de carretera.

A principios de este año, CalAmp también anunció que estaba entrando en los mercados multimillonarios de cadena de frío y visibilidad de la cadena de suministro. Utilizando una combinación de GPS, sensores de baliza RF, dispositivos de seguimiento y su nuevo SC iON Command Portal, conocido colectivamente como «CalAmp Supply Chain Integrity», la compañía tiene como objetivo ayudar a los clientes a mejorar el rendimiento de la cadena, mejorar las adquisiciones y cumplir con los requisitos de cumplimiento normativo en todo el mundo. un rango de industrias desde la atención médica hasta la alimentación, la biotecnología, los productos farmacéuticos y otros bienes de consumo.

Por supuesto, estos son solo algunos ejemplos de las muchas aplicaciones posibles para la tecnología CalAmp. Pero también reflejan el hecho de que el crecimiento de CalAmp aún está en pañales. Como resultado, las acciones de CalAmp también tienden a ser volátiles, especialmente cuando el mercado reacciona a si sus resultados trimestrales coinciden con las expectativas de Wall Street. Los resultados de CalAmp también son susceptibles a los obstáculos macroeconómicos, lo que podría desanimar a sus clientes a seguir adelante con su tecnología de próxima generación en el corto plazo.

Gracias a los inversionistas de hoy, la administración de CalAmp reveló el último trimestre que gran parte de los problemas macroeconómicos que han frenado su negocio en los últimos trimestres (los ingresos del último trimestre aumentaron solo un 11,6 por ciento, a $ 83,4 millones) prácticamente desaparecieron. Deberíamos tener una idea más clara de si ese sigue siendo el caso cuando Calamp publique sus resultados del cuarto trimestre fiscal la próxima semana, el 18 de abril de 2017. Pero con una caída de las acciones de alrededor del 10 por ciento durante el año pasado, podría ser una gran oportunidad para elegir arriba. Comparte.

El gigante industrial

Mientras tanto, Cisco Systems ingresa a nuestra comparación como un gigante de la industria de redes con una capitalización de mercado de $ 161 mil millones, o más de 290 veces la de CalAmp, al momento de escribir este artículo.

Tal vez como era de esperar, Cisco ha tenido problemas para encontrar un crecimiento de primera línea mientras trabaja para diversificar su negocio lejos de las ventas de conmutadores y enrutadores de redes, y hacia fuentes de ingresos más recurrentes de software y servicios. Los ingresos de Cisco cayeron un 2 por ciento año tras año a poco menos de $ 11,58 mil millones el último trimestre, incluida una disminución del 4 por ciento en los ingresos por productos (a aproximadamente $ 8,49 mil millones) y un crecimiento del 5 por ciento en los ingresos por servicio (a $ 3,09 mil millones).

Pero Cisco sigue siendo rentable en medio de esta transición. Los ingresos netos ajustados disminuyeron alrededor del 2 por ciento, a $ 2900 millones solo en el último trimestre, mientras que las ganancias por acción se mantuvieron estables en $ 0,57. Al mismo tiempo, Cisco generó un enorme flujo de caja libre de más de $3500 millones en los últimos tres meses. Como tal, Cisco no tiene miedo de buscar oportunidades de crecimiento a través de adquisiciones; más recientemente, incluyó su acuerdo de $ 3.7 mil millones para adquirir la empresa de software de inteligencia de aplicaciones AppDynamics en enero.

Ese flujo de efectivo saludable y la rentabilidad también le dan a Cisco la flexibilidad para ofrecer retornos de capital ambiciosos. La compañía recompró 33 millones de acciones ordinarias por alrededor de $ 1 mil millones el último trimestre, dejando $ 13,4 mil millones restantes en el programa de recompra actual. Cisco también aumentó su dividendo el último trimestre en $0,03, a $0,29 por acción. En perspectiva, el dividendo de Cisco se ha más que triplicado desde mediados de 2012 y, al precio de las acciones de hoy, ofrece un rendimiento anual saludable del 3,6 por ciento. Y en contraste con las acciones en apuros de CalAmp, las acciones de Cisco han subido un 17 por ciento durante el último año mientras los inversores aplauden el progreso de su transición hasta el momento.

El veredicto

Entonces, ¿cuál es mejor comprar? Creo que eso se reduce a tus preferencias como inversor. Por un lado, CalAmp ofrece una perspectiva comercial más pequeña que aún se encuentra en las primeras etapas de su historia de crecimiento a largo plazo. Pero los accionistas de CalAmp deberían estar preparados para una mayor volatilidad en el camino. Cisco Systems, por otro lado, ofrece una estabilidad relativa y rendimientos de capital significativos, pero su camino hacia un crecimiento más corto es inevitable desde la base más grande, incluso si continúa progresando en su transición hacia más fuentes de ingresos.

Con ese fin, me siento más cómodo con los riesgos y la volatilidad asociados con la propiedad de CalAmp, y espero con ansias la visibilidad que deberíamos obtener de su conferencia telefónica trimestral la próxima semana. Suponiendo que lo peor de las macros del año pasado haya quedado atrás, creo que es más probable que CalAmp brinde resultados superiores al mercado en el futuro.

Editorial TNH

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