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Verificación de asesores de inversión para evitar Madoff

El esquema Ponzi de Bernard Madoff hizo perder a sus inversores un acumulado de $50 mil millones. Pero quizás una de las pérdidas más difíciles de recuperar es el dólar, pero los bonos fiduciarios que quebró el mítico administrador de dinero. Inversores, asesores financieros y fundaciones benéficas depositan su fe en Madoff, y su futuro depende de su desempeño continuo y constante. «Si ha invertido con él, probablemente esté haciendo muchas preguntas», dice Evan Roth, socio fundador y director de servicios al cliente de BBR Partners, una firma boutique de gestión de patrimonio en la ciudad de Nueva York. «Algunos inversores han aprendido las duras lecciones sobre lo que significa la diligencia debida y quién es su asesor». (BBR Partners, después de realizar la diligencia debida que generó importantes señales de alerta, decidió no recomendar Madoff a los clientes). ¿Cómo pueden los inversores evitar caer en un esquema similar en el futuro? Ninguna estrategia de inversión es infalible, pero Roth, que ocupó el tercer lugar en la clasificación de administradores de patrimonio de Bloomberg de 2008, dice que hay algunas preguntas clave que debe hacerse al examinar a su asesor financiero. Habló con Sarah Kliff de NEWSWEEK sobre cómo mantenerse alejado del esquema de Madoff, elegir al mejor asesor y mantenerse firme en un mercado inestable. Cotizaciones:

NOTICIAS: ¿Qué pueden aprender los inversores del escándalo de Madoff?
Evan Roth: Considere cómo terminó con Madoff en primer lugar… Hubo algunas banderas rojas obvias [with Madoff] Creo que todos, incluso aquellos que no son financieramente sofisticados, lo saben ahora. Diría que, personalmente, muchos clientes nos han llamado para darnos las gracias. Creo que los inversores han aprendido que deben saber dónde se guarda su dinero. Los inversores deben sentirse cómodos de que existe un control y un equilibrio entre dónde se guarda el dinero y quién realiza esas inversiones, qué auditores y contadores se utilizan. Al final, creo que todo se reduce a principios de inversión sólidos. Fue fácil para Bernie, debido a su encanto y conexiones; es difícil ver a través de eso solo. Necesitas a alguien sentado en el mismo lado de la mesa que tú, porque algunas de estas cosas pueden ser bastante complicadas.

¿Cómo pueden los inversores evitar ser víctimas de la estafa de Madoff?
Creo que tener un asesor financiero entre usted y Madoff es una ventaja. Madoff no es un consultor. Madoff es un administrador de dinero, y no era su trabajo preguntarte qué debería ser lo mejor para ti. [investment strategy], tienes bonos, para que estas ahorrando. Tomó el dinero y lo invirtió. Luego, un consultor le hará preguntas a un gerente para poder evaluarlas y su idoneidad. [for your portfolio].

¿Cómo puede saber si su asesor está haciendo las preguntas correctas?
Usa el sentido común. Si le pregunta a su asesor qué tipo de preguntas se le hacen, debe sentir que tiene el control total, entiende, ha verificado las referencias y hay una cantidad adecuada de transparencia. Además, debe decirle a su asesor: “Quiero asegurarme de que, incluso si está equivocado, si hay alguna mina terrestre en mi cartera que no ha encontrado, que esté lo suficientemente diversificado para sobrevivir. «

¿Qué preguntas deberían hacer los inversores a sus asesores financieros, que tratan con administradores de dinero como Madoff?
La primera es: ¿tiene alguna relación financiera con administradores de dinero? ¿Hay tarifas de referencia? ¿Hay algo mas? Es una buena y sensata pregunta. Esas cosas no están mal, pero debe asegurarse de que se discutan esas cosas. Creo que esto es lo siguiente hablando de lo que hace [the financial adviser] cómodo que esta es una buena inversión. En nuestra firma, si no entendemos lo que está haciendo el gerente, no invertiremos. No estamos dispuestos a asociarnos por antecedentes o por relaciones personales. es nuestro papel [and the role of a financial advisor should be] entender lo que se merece un gerente y cómo se lo ganó. Eso es algo que un asesor financiero debería poder entender y transmitir a un cliente.

Los asesores financieros obviamente tienen un cierto nivel de experiencia. Cuánto debe intentar comprender el inversor y cuánto debe dejar a su asesor s manos?
es un equilibrio No quieres operarte a ti mismo, pero cuando vas a un quirófano quieres asegurarte de que estás cómodo. No hay razón ni necesidad de contratar a alguien que tenga menos talento que tú. Pero debe saber que cuando hace preguntas, lo que obtiene es un nivel de tranquilidad de que la persona es alguien en quien puede confiar.

Con la combinación del esquema de Madoff, los bancos en quiebra y las caídas del mercado durante el último año, muchos inversores están bastante preocupados. ¿Deberían los inversores retirarse del mercado?
Hay un nerviosismo de que cada entrenador es un Madoff, lo entiendo. Es por eso que necesita hablar con su asesor y preguntar al respecto. Hay un aspecto de salud mental en ello. Sus inversiones no deberían volverlo tan loco que no pueda dormir o pensar en el futuro. Pero hable con su asesor financiero, quien le preguntará, ¿por qué siente la necesidad de hacer esto? Los clientes a menudo se disuaden cuando un consejero comienza a preguntar por qué se van o cuál es su plan para volver. Y sigue yendo a tus sesiones de terapia.

¿Y qué hay de las inversiones? ¿Algún sentido para cambiarlos?
Sé que se siente como si tuvieras el control si haces cambios. Sientes que no eres un pato sentado. Si vas a hacer cambios… necesitas ser disciplinado y no solo reaccionar. Incluso en un mal mercado, aún debe ser oportunista, porque se avecinan grandes cosas… usted nombre la clase de activos (energía, salud, finanzas, mercados emergentes), hay muchas empresas interesantes que serán buenas inversiones. Lo que eso significa es que si contratas a buenos gerentes, que saben cómo encontrar esas empresas, estás en un buen lugar.

Editorial TNH

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