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Experto en gestión de activos: un enfoque simple para los conflictos de intereses

Es una parte integral de los conflictos de intereses en toda la industria de gestión de inversiones. Si sus activos están siendo administrados profesionalmente por un asesor de inversiones o usted es responsable de supervisar el dinero ganado por otros, debe estar al tanto de los conflictos actuales y tener en cuenta los riesgos correspondientes.

Primero, definamos un conflicto de interés. Merriam-Webster define un conflicto de intereses como «un conflicto entre los intereses privados y las responsabilidades oficiales de una persona en un puesto de confianza». Estos conflictos pueden ocurrir dentro de las actividades básicas del día a día de cualquier asesor de inversiones. Desde tratos con entidades afiliadas hasta el momento y la selección de inversiones para diferentes cuentas de clientes, hasta el trato potencialmente favorable de una cuenta sobre otra debido a la diferencia en las tarifas cobradas, todos los inversores consideran los posibles conflictos antes de dar activos para administrar. en su nombre.

Ahora que tiene una comprensión simple de lo que constituye un conflicto de intereses, ¿qué pasos debe seguir antes de firmar el cheque de su asesor? Bueno, me gustaría sugerir un método básico de tres pasos que te haría sentir cómodo.

Reconocimiento

En primer lugar, debe sentirse cómodo con cualquier conflicto que esté expuesto. Algunas de las divulgaciones que todos los concejales deben poner a disposición del público incluyen:

Descarga el formulario CRS: este sencillo documento de dos páginas está diseñado para proporcionar a los inversores individuales respuestas básicas a algunos puntos clave sobre la empresa que está considerando y algunas preguntas que puede usar como «iniciadores de conversación» si desea obtener más detalles de la empresa. Puede encontrar un ejemplo de un formulario CRS aquí. Este formulario debe estar disponible en el sitio web del asesor.

Formulario ADV Parte 2a: Este documento proporciona una descripción mucho más detallada de muchas de las características clave del negocio. Puede encontrar un ejemplo del Formulario ADV Parte 2a aquí. Este formulario está disponible públicamente en el sitio web de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.

Descarga el formulario ADV parte 1: Si bien este puede ser intimidante, hay algunos elementos que brindan información valiosa. En particular, debe concentrarse en los siguientes párrafos dentro de esta divulgación para obtener más información sobre los conflictos de interés de la firma:

  • Sección 6: el asesor requiere la divulgación de otras actividades comerciales (es decir, la presencia de un corredor/distribuidor afiliado a través del cual pueden ejecutar parte de su actividad comercial). Si el asesor tiene un corredor / comerciante afiliado, sería una buena idea saber con qué frecuencia sus operaciones pueden dirigirse a este afiliado (si alguna vez) y a qué tasa de comisión.
  • Sección 8 – que revela su interés (si lo hubiere) en las transacciones de los clientes. En esencia, esta sección le pide al asesor que describa cuánto podría beneficiarse al administrar sus activos, además de la tarifa que cobra por administrar su cuenta.
  • Anexo D: proporciona al asesor una ubicación para cualquier artículo que considere lo suficientemente relevante para proteger la divulgación pública.

Evaluación

Una vez que haya revisado estos documentos de divulgación, tendrá una idea un poco mejor de quién es su cuerpo y estructura. Si usted es un inversionista único que deposita activos en un fondo mutuo, tenga en cuenta que la Junta de Síndicos del fondo mutuo es responsable de evaluar la importancia de estos posibles conflictos de intereses antes de contratar a un asesor para administrar los activos del fondo. Por lo tanto, los fideicomisarios suelen hacer un nivel de diligencia debida además de lo que lee en una divulgación pública.

Mitigación / Erradicación

Ahora, diría que usted es alguien responsable de supervisar los activos de los demás, y es parte de su trabajo elegir el asesor adecuado para administrarlos y hacerlos crecer profesionalmente. Le animo a que le pregunte, durante su proceso de diligencia debida, cómo el asesor identifica, evalúa y mitiga sus conflictos de interés. La forma más efectiva de lograr esto es incluir preguntas detalladas relacionadas con el conflicto en su cuestionario de diligencia debida. Además, asegúrese de que los controles para evaluar los conflictos de intereses se analicen en cualquier entrevista personal final que realice antes de tomar una decisión.

Si bien los conflictos de intereses son una parte integral de la industria de gestión de inversiones, en realidad no son negativos en lo que respecta a la gestión profesional y el crecimiento de sus activos. Lo realmente importante es la forma en que los asesores los identifican, los evalúan y luego los mitigan (o eliminan por completo).

Editorial TNH

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